拿起机器东谈主产业投资，不少东谈主总盯着“东谈主形机器东谈主”认识追涨，看到某家公司名字沾边就跟风买入，终末却发现仅仅炒了个空认识。其实机器东谈主产业的投资逻辑藏在产业链的配套磋商里，优必选、智元、特斯拉、华为等八大机器东谈主阵营背后的中枢上市公司，就像一张张产业网，把机器东谈主的中枢零部件、整机制造、技能研发等神气串了起来。这些公司不是陋劣“沾边”机器东谈主，而是在枢纽、电机、传感器、视觉系统等关键神气实实在在提供居品，看懂它们的产业卡位，能力搞懂机器东谈主投资的底层逻辑，而非盲目跟风。
先说说优必选机器东谈主的配套阵营，锋龙股份、天奇股份、昊志机电这些公司，看似和机器东谈主整机制造不重要，实则都卡在中枢零部件的关键神气。锋龙股份主攻机器东谈主枢纽的精密五金零部件，优必选的东谈主形机器东谈主Walker的髋部、膝部枢纽动掸部件，就用到了这家公司的定制化居品，其精密加工精度能达到0.02毫米，刚好匹配东谈主形机器东谈主枢纽的动掸需求；天奇股份则遁入了硬件制造，转而在机器东谈主的分娩物流神气发力，给优必选的东莞分娩基地搭建了自动化仓储物流线，让零部件配送、制品入库的后果提高了40%，治理了机器东谈主量产的物流痛点；昊志机电的主轴居品是机器东谈主打磨、抛光工序的中枢，优必选的工业调和机器东谈主在给汽车零部件打磨时，靠的即是这家公司的高速主轴，转速能褂讪在20000转/分钟，还能减少打磨时的回荡毛病。绿的谐波更是优必选的“中枢伙伴”，其分娩的谐波减慢器是东谈主形机器东谈主枢纽的“灵魂部件”，能把电机的转速调治为枢纽的精确动掸，优必选每台东谈主形机器东谈主要用到20多台谐波减慢器，绿的谐波的供货平直影响其量产节律。祥鑫科技则为优必选提供机器东谈主的结构件，用铝合金材质打造的机器东谈主骨架，分量比传统钢材轻了30%，却能承受更大的载荷，适配东谈主形机器东谈主的轻量化需求。万和电气则在机器东谈主的能源供给神气发力，为优必选的商用就业机器东谈主定制了微型化燃气供热模块，治理了机器东谈主在餐饮场景下的滚水、制热需求，让就业机器东谈主能适配更多线下场景。
智元机器东谈主的配套阵营则更侧重“感知与戒指”，卧龙电驱为其提供伺服电机，这种电机是机器东谈主肢体分解的“能源源”，智元的远征A1东谈主形机器东谈主能作念出端杯子、拧瓶盖的细致动作，靠的即是卧龙电驱定制的微型化伺服电机，扭矩密度比行业平均水平高15%；三花智控则说明了热管制的上风，给智元机器东谈主的中枢蓄意模块作念散热系统，就像给机器东谈主装了“空调”，能让芯片在继续职责时温度褂讪在45℃以下，幸免因过热导致的卡顿；奥比中光的3D视觉传感器更是智元机器东谈主的“眼睛”，能让机器东谈主识别物体的体式、距离，致使能精确抓取一颗乒乓球，这种视觉感知技能亦然东谈主形机器东谈主落地就业场景的关键。柯力传感则给智元机器东谈主装上了“触觉”，其研发的力觉传感器能让机器东谈主的机械臂感知到抓取物体的力度，幸免捏碎鸡蛋、碰倒水杯，让机器东谈主的交互更安全。上纬新材的环氧树脂复合材料被用于智元机器东谈主的外壳，不仅防水防刮，还能减弱机身分量，龙溪股份的枢纽轴承则让智元机器东谈主的肢体动掸更顺滑，减少了机械摩擦带来的杂音和损耗，恒工精密的精密铸件则组成了机器东谈主里面传动结构的基础，保证了能源传递的褂讪性，均普智能则为智元机器东谈主搭建了自动化安设线，让中枢部件的拼装后果提高了50%。
宇树机器东谈主看成亏本级微型机器东谈主的代表，其配套阵营的公司更垂青“微型化与低老本”。卧龙电驱一样是宇树的电机供应商，不外给宇树的四足机器东谈主Go1定制的是微型伺服电机，分量唯有80克，却能提供饱胀的能源让机器东谈主完成高出、爬坡动作；兆威机电的微型驱动电机则装进了宇树机器东谈主的手指枢纽里，让其机械爪能作念出捏、执、抓等细致动作，这种电机的体积唯有指甲盖大小，扭矩却能达到0.5牛米；中狂放德的行星减慢器则适配了宇树机器东谈主的腿部枢纽，比较谐波减慢器，行星减慢器的老本低了30%，更稳当亏本级机器东谈主的量产需求，这亦然宇树四足机器东谈主能把售价戒指在2万元以内的关键之一。首开股份则为宇树机器东谈主提供了线下体验店的场面配套，在一线城市的中枢商圈打造机器东谈主体验空间，让亏本者能直不雅感受居品功能；长盛轴承的自润滑轴承被用于宇树机器东谈主的腿部，无需迥殊添加润滑油，就能保证遥远动掸的顺畅性，适配家庭场景的使用需求；盛通股份则在机器东谈主的训诫内容端发力，为宇树的训诫机器东谈主开发了编程课程，让青少年能快速上手操控机器东谈主；景兴纸业则为宇树机器东谈主定制了环保包装材料，既裁汰了物流输送中的碎裂率，又顺应绿色分娩的条件；金发科技的改性塑料则用于宇树机器东谈主的外壳，兼具抗摔和轻量化的特质，让亏本级机器东谈主更耐用。
特斯拉机器东谈主的配套阵营则体现了“汽车供应链的跨界上风”，拓普集团正本是特斯拉的汽车底盘供应商，如今跨界给特斯拉Optimus东谈主形机器东谈主作念线性实践器，这种部件能戒指机器东谈主的肢体直线分解，拓普集团哄骗汽车底盘的液压、机械技能，把实践器的反映速率提高了20%，还能收场量产降本；双环传动则给特斯拉机器东谈主提供精密齿轮，其分娩的齿轮传动精度能达到0.01毫米，特斯拉机器东谈主的腰部动掸、手臂舞动，都靠这些齿轮传递能源；鸣志电器的步进电机则素雅特斯拉机器东谈主的头部、颈部动掸，能让机器东谈主收场360度的头部旋转，还能精确停在职意角度，这种电机的定位精度比行业平均水平高8%。超捷股份的精密紧固件则把特斯拉机器东谈主的中枢部件紧紧固定，幸免分解时出现松动；南边精工的滚针轴承则用于机器东谈主的枢纽处，提高了动掸的机动性；昊志机电的主轴居品一样适配特斯拉机器东谈主的工业应用场景，在汽车分娩线的打磨工序中说明作用；步科股份的分解戒指器则成了特斯拉机器东谈主的“分解请示中心”，能精确戒指每个肢体的分解轨迹；旭升集团的铝合金压铸件则组成了特斯拉机器东谈主的骨架基础，延续了其在汽车轻量化范围的技能上风。值得驻扎的是，昊志机电、拓普集团等公司同期给特斯拉和优必选供货，这也讲解优质的中枢零部件企业能跨阵营适配不同机器东谈主厂商的需求。
华为机器东谈主的配套阵营则突显了“生态整合才略”，三花智控、拓普集团这些同期就业特斯拉、智元的企业，也成了华为机器东谈主的供应商，体现了中枢零部件的通用性；兆威机电给华为的仓储机器东谈主提供微型电机，让机器东谈主能在短促的仓库通谈里机动转向；雷赛智能则给华为机器东谈主作念分解戒指卡，相等于机器东谈主的“分解大脑”，能把华为的AI算法调治为机械臂的精确动作，让机器东谈主的分解轨迹毛病戒指在0.1毫米内。拓斯达则和华为合作搭建了机器东谈主的云管制平台，能让企业通过云霄及时监控机器东谈主的初始状况，致使汉典调试机器东谈主的职责轨范，这亦然华为在机器东谈主范围的各异化上风——不靠硬件制造，靠生态和软件赋能。富临精工则为华为的新能源机器东谈主提供电板结构件，保证了电板包的安全性和褂讪性；浙江荣泰的散热电扇则给华为机器东谈主的电源模块降温，幸免永劫期职责导致的过热问题；中坚科技的园林机械技能则被嫁接到华为的户外就业机器东谈主上，让机器东谈主能完成修剪绿植、计帐落叶等户外功课。
英伟达机器东谈主的配套阵营则围绕“AI+机器东谈主”伸开，奥比中光的3D视觉传感器能和英伟达的AI芯片联动，让机器东谈主通过视觉数据快速学习新的抓取动作，英伟达的Jetson芯片能及时处理视觉传感器传来的海量数据，让机器东谈主的反应速率提高了30%；中科创达则基于英伟达的芯片开发了机器东谈主智能操作系统，能让机器东谈主识别语音指示、分析环境数据，致使自主筹办职责旅途，裁汰了机器东谈主的开发门槛；柯力传感的力觉传感器则和英伟达的AI算法结合，让机器东谈主能通过“触觉反馈”不停优化抓取力度，比如抓取不同硬度的生果时，能自动调治机械爪的开合度。这种“AI+传感器”的结合，让机器东谈主从“按轨范干活”形成了“自主学习干活”，亦然英伟达在机器东谈主范围的中枢竞争力。东方精工则为英伟达的机器东谈主AI历练平台提供了硬件支架，保证了就业器的褂讪初始；天淮科技的精密加工开发则用于分娩英伟达机器东谈主的中枢芯片载板；博杰股份的测试开发能检测机器东谈主芯片的性能，确保AI算法的褂讪初始；九号公司则把英伟达的AI技能融入到电动均衡机器东谈主中，提高了机器东谈主的自主导航才略；阿尔特则哄骗英伟达的仿真技能，对机器东谈主的联想决策进行假造测试，减少了实体样机的研发老本。
Figure机器东谈主的配套阵营则聚焦“东谈主形机器东谈主的量产化”，绿的谐波的谐波减慢器、兆威机电的微型电机、鸣志电器的步进电机，都是Figure机器东谈主枢纽和能源系统的中枢，这些企业的量产才略平直决定了Figure机器东谈主的拜托速率；长盈精密则为Figure机器东谈主提供精密结构件，其一体化压铸技能能把机器东谈主的底盘部件从20多个零件整合为1个，大幅提高了分娩后果；领益智造的磁性元件则用于Figure机器东谈主的电路系统，保证了电力传输的褂讪性；震裕科技的电板外壳则为Figure机器东谈主的能源模块提供保护；宁波华翔的内饰件则让Figure机器东谈主的机身更贴合东谈主体工程学，提高了交互的舒限制；五洲新春的精密轴承则用于Figure机器东谈主的手部枢纽，让抓取动作更精确。值得一提的是，绿的谐波、兆威机电同期就业优必选、Figure等多家机器东谈主厂商，成为东谈主形机器东谈主产业链的“硬通货”供应商。
小米/小鹏机器东谈主的配套阵营则带着“亏本电子+汽车”的双重基因，石头科技正本是小米的扫地机器东谈主供应商，如今把扫地机器东谈主的导航技能嫁接到小米的东谈主形机器东谈主上，让机器东谈主能精确识别家庭环境；科沃斯则和小米合作开发了就业机器东谈主的清洁模块，让机器东谈主能自主完成大地清洁、桌面擦抹等家务；廉正电机则为小鹏的动荡机器东谈主提供能源电机，让动荡机器东谈主的续航时间提高了20%；双林股份的汽车零部件技能则被用于小鹏机器东谈主的底盘联想，提高了机器东谈主的转移褂讪性；多伦科技的智能检测技能则能检测机器东谈主的性能筹办，保证居品的出厂质地；汇川技能的变频器则为小米机器东谈主的电机提供调速戒指，让机器东谈主的动作更缓慢；汉宇集团的水泵技能则让小米的就业机器东谈主能完成加水、排水等家务动作；亿嘉和则把电力巡检机器东谈主的技能共享给小鹏，让小鹏的户外机器东谈主能完成陋劣的开发巡检职责。
其实从这些阵营的布局能看出一个端正：机器东谈主产业的投资契机不在“炒认识”，而在“卡神气”。那些能同期给多家机器东谈主厂商供货的中枢零部件企业，比如绿的谐波、兆威机电、卧龙电驱，才是的确的产业链受益者，因为它们的居品是机器东谈主量产的基础，不受单一厂商的功绩波动影响。而那些只和某一家机器东谈主厂商合作、且业务占比极低的公司，大略率仅仅“蹭热门”，很难的确从机器东谈主产业的发展中赢利。
从策略层面来看，2025年工信部发布的《机器东谈主产业高质地发展行为筹办（2025-2029年）》里明确提倡，要打破谐波减慢器、伺服电机、视觉传感器等中枢零部件的技能瓶颈，造就一批年营收超百亿元的中枢零部件企业，同期复旧东谈主形机器东谈主、工业调和机器东谈主的场景化落地。这份策略还开发了专项资金，对中枢零部件的研发和量产赐与补贴，饱读舞机器东谈主企业与零部件厂商开展衔尾研发。此外，《“十四五”智能制造发展筹办》也提倡，要鼓舞机器东谈主与AI、大数据、5G技能的会通，打造一批智能制造示范工场，这也为机器东谈主产业的应用场景拓展提供了策略复旧。这些策略的落地，会让那些的确掌执中枢技能的零部件企业迎来发展机遇，也会让机器东谈主产业从“认识炒作”走向“实体落地”。
可能有东谈主会问，当今布局机器东谈主产业链的上市公司，该优先选整机厂商也曾零部件企业？其实对庸俗投资者来说，零部件企业的笃定性更高，因为整机厂商的竞争时势还不决型，谁能最终成为东谈主形机器东谈主的头部企业还不好说，而中枢零部件是通盘机器东谈主厂商都离不开的，就像新能源汽车产业里的锂电板企业，不论哪家车企胜出，锂电板企业都能受益。虽然，也要警惕那些技能含量低、仅仅作念陋劣加工的零部件企业，这类企业容易堕入价钱战，很难获取遥远收益。
机器东谈主产业是将来十年的伏击赛谈，但其发展不是一蹴而就的，需要中枢零部件技能的不停打破，也需要应用场景的继续落地。与其盯着某只认识股的短期涨跌，不如看懂产业链的真实卡位，找到那些能的确为机器东谈主产业提供中枢价值的企业。毕竟投资的履行，是找到能随着产业一都成长的优质公司，而不是在认识的泡沫里追涨杀跌。
不知谈大众以为机器东谈主产业链里，除了中枢零部件，还有哪些神气有遥远投资后劲？你更看好东谈主形机器东谈主也曾工业机器东谈主的发展出路？不妨在指摘区共享一下我方的看法，一都聊聊机器东谈主投资的那些事。搭理有风险，投资需严慎！本文仅个东谈主不雅点，不组成任何投资建议。